Περιεχόμενο
Ο Sharpe Ratio, που δημιουργήθηκε το 1966 από τον βραβευμένο με Νόμπελ William F. Sharpe, αποτελεί μια εξίσωση για τον υπολογισμό των επιδόσεων του χαρτοφυλακίου μετοχών που είναι προσαρμοσμένες στον κίνδυνο. Ο λόγος καθορίζει αν ένα κέρδος χαρτοφυλακίου μπορεί να αποδοθεί στη σωστή σκέψη ή σε υψηλό κίνδυνο. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση του χαρτοφυλακίου μετά την προσαρμογή του για κίνδυνο. Ενώ ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να αποφέρει μεγάλο κέρδος, το κέρδος αυτό μπορεί να οφείλεται σε τεράστιο και δυνητικά επικίνδυνο κίνδυνο. Ο ακριβής υπολογισμός της αναλογίας απαιτεί την αφαίρεση του ποσοστού μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο από την αναμενόμενη απόδοση χαρτοφυλακίου, διαιρούμενη με την τυπική απόκλιση χαρτοφυλακίου:
(συντελεστής απόδοσης χαρτοφυλακίου - μηδενικού κινδύνου) / τυπική απόκλιση χαρτοφυλακίου
Μέση απόδοση και τυπική απόκλιση
Κατάλογος των ετήσιων αποδόσεων του χαρτοφυλακίου σας. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας είναι πενταετούς ηλικίας, αρχίστε από το πρώτο έτος. Για παράδειγμα:
2005: 12% το 2006: -3% το 2007: 9% το 2008: -8% το 2009: 6%
Υπολογίστε τον μέσο όρο των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου προσθέτοντας κάθε ποσοστό απόδοσης και διαιρώντας τον αριθμό των ετών.
Για παράδειγμα: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Αυτή είναι η μέση απόδοση των χαρτοφυλακίων σας.
Αφαιρέστε κάθε χρόνο ατομική απόδοση από τη μέση απόδοση του χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Τραβήξτε τις μεμονωμένες αποκλίσεις.
Για παράδειγμα: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Βρείτε το άθροισμα κάθε τετραγωνικής απόκλισης.
Για παράδειγμα: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Χωρίστε το ποσό με τον αριθμό των ετών μείον ένα.
Για παράδειγμα: 282,8 / 4 = 70,7
Υπολογίστε την τετραγωνική ρίζα αυτού του αριθμού.
Για παράδειγμα: 8.408
Αυτή η ετήσια τυπική απόκλιση του χαρτοφυλακίου.
Sharpe Ratio
Τοποθετήστε τους τρεις αριθμούς σας στην εξίσωση Sharpe Ratio.
Αφαιρέστε το ποσοστό αποδόσεων χωρίς κίνδυνο από το ποσοστό απόδοσης του χαρτοφυλακίου.
Για παράδειγμα: (Χρησιμοποιώντας τους προηγούμενους αριθμούς και το ποσοστό απόδοσης σε πενταετές κρατικό ομόλογο των ΗΠΑ) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Διαχωρίστε με την τυπική απόκλιση.
Για παράδειγμα: 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (κατά προσέγγιση)
Αυτός είναι ο Sharpe Ratio.